giftpool / 第三者型前払式ライセンス取得検討のための競合プロファイル集
競合は「B2C eギフト」「B2B ポイントBaaS」「カード発行プロセッサ」の3レイヤーに分類できる。giftpoolは現状B2Cだが、ライセンス取得後はB2B BaaSへ展開する戦略のため、3レイヤー横断で押さえる必要がある。
| レイヤー | 主要プレイヤー | giftpool競合度 |
|---|---|---|
| B2C eギフト | giftee（4449）/ LINEギフト / AnyGift / Amazonギフト | 直接 |
| B2B ポイントBaaS | インフキュリオン Wallet Station / giftee Point Base / TIS PAYCIERGE / TOMOWEL Bizプリカ | 直接 (BaaS展開時) |
| 前払式 単機能 | QUOカード / JCBプレモ / Apple Gift Card | 参考 |
| 海外参考 | Marqeta / Stripe Issuing / Galileo / Runa（旧WeGift） | 設計参考 |
| 期 | 売上 | 営業利益 | 経常利益 | 純利益 | 前年比(売上) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12 | 37.25億 | 3.08億 | 2.48億 | 1.50億 | — |
| 2022/12 | 47.23億 | 3.62億 | 3.52億 | 0.10億 | +26.8% |
| 2023/12 | 72.26億 | 12.67億 | 12.39億 | 1.29億 | +53.0% |
| 2024/12 | 95.54億 | 17.43億 | 15.79億 | ▲5.10億 | +32.2% |
| 2025/12 (確定) | 141.49億 | 26.03億 | 22.08億 | 9.35億 | +48.1% |
| 2026/12 (予) | — | — | 28.80億 | — | — |
| 項目 | 金額 | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 37.22億 | +0.8% |
| 営業利益 | 8.02億 | ▲22.1% |
| 経常利益 | 6.54億 | ▲32.9% |
| 純利益 | 3.56億 | ▲39.5% |
通期予想28.8億への進捗率約23%。giftee for Business利用1,464社（+179社）と件数は伸びるが、利益は鈍化。
LINEミニアプリで戦う以上、LINEギフトとの正面衝突は避けられない側面もあるが、連名集金 × 期日設定 × クラファン型UXはLINEギフトの構造上踏み込みにくい領域。ここを深掘りで取りに行く戦略。
ストック型（月額＋トランザクション）。上場時の説明資料でストック収入の積み上げを成長ドライバーと明言。
インフキュリオンは 大企業向け（月額100万円〜）を主戦場とする。giftpoolは 中小〜中堅マーチャント（月額10〜50万円帯）でカバレッジを分担。直接競合だが、価格帯が違うため正面衝突しにくい。
汎用カード型第三者型前払式。giftpoolはここを目指さない（カード発行は当面参入しない方針）。
| 企業 | セグメント | 時価総額/規模 | PBR/PER | 備考 |
|---|---|---|---|---|
| ギフティ (4449) | eギフト・BaaS | 342億円（2026/5） | PBR 4.00 / ROE 11.6% | 2025売上141億・営業26億 |
| インフキュリオン | BaaS | 未確認 | — | 2025/10上場 |
| QUOカード社（非公開） | 前払式単機能 | — | — | 純利益32億・退蔵益型 |
| Starbucks Card（参考） | 自家型前払式 | 残高2,800億円 | — | 退蔵益320億/年 |
ギフティの2026年Q1減益（売上+0.8%・営業利益▲22.1%）は、汎用eギフト市場が成熟期入りしているサイン。giftpoolはここに正面で挑むのではなく、規制ライセンスを取って B2B BaaSで第二の柱を立てる戦略が正解。